9月19日-美国上月消费者物价指数好过预期，反映通胀逐渐接近联储局目标，加息预期增加，带动美元走强、加以市场对美日本周议息有戒心，市场担心美联储本周释放加息信号，打压金价，盘中逼近1300关口的两周低点。COMEX 12月黄金期货收跌7.80美元，跌幅0.6%，报1310.20美元/盎司，创6月份以来收盘新低，上周累跌1.8%。
【基本面分析】
1.美国8月CPI同比增长1.1%，高于1%的预期，环比0.3%同样高于预期的0.2%。剔除波动较大的食品和燃料价格，核心CPI环比增长0.2%，同比增长2.3%，双双高于预期，核心CPI同比增速再次达到2009年以来最高；美国9月密歇根大学消费者信心指数初值89.8，不及预期的90.6，前值89.8。据CME Group的FedWatch，交易员将对下周会议升息的押注从12%小幅提高至15%，对12月升息的押注从略高于47%提高至近52%。
2.彭 博社调查显示，受访经济师认为储局下周会议将按兵不动，并会加强对未来快将加息的前瞻指引。调查在本月12日至14日共访问50名经济师，54%认为12月才会加息，仅15%料9月加息。另有多达65%认为，储局将加强于可见未来加息的前瞻指引。
3.对上3次加息周期(2004年、1999年及1994年)开始后半年，美汇指数平均跌6%。即使今次难言是否一个加息周期，但储局去年12月加息之前半年，美汇升幅达到3%，但今年上半年已跌2.5%。假如储局年底前再次加息，考虑到时间距离上次出手已有接近或足足1年，犹如加息周期「重新开始」，不排除同样触发美汇调整。摩根大通分析更指出，今个加息周期的步伐远慢于常规，可能令美元需求相对受压，因此即使储局加息，美汇相信也难以大幅升值。该行预期美汇年底走弱至95.2。瑞信亦认为，日本与欧洲央行不会大幅加码宽松下，美元兑日圆及欧元或受压。
4.美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示，截至本月13日一周，COMEX黄金期货与期权合约净多仓规模减少11%至24.8858万手，为截至今年5月24日一周以来最大跌幅。此前一周黄金净多仓增至27.8994万手，为今年7月5日以来最高水平。
5.全球最大黄金ETF--SPDRGoldTrust，9/16所持黄金量为942.61吨，较前日大增10.38顿。
6.本周关注事件数据：
周一：16:00欧元区7月季调后经常帐；22:00美国9月NAHB房产市场指数；
周二：14:00德国8月PPI月率、瑞士8月贸易帐；20:30美国8月新屋开工总数年化、美国8月营建许可总数；09:30澳洲联储公布9月货币政策会议纪要。
周三：04:30美国至9月16日当周API原油库存；11:00日本至9月21日央行利率决定；20:30加拿大7月批发销售月率；22:30美国至9月16日当周EIA原油库存；11:00左右 日本央行公布利率决定
周四：02:00美国至9月21日美联储利率决定(上限)；18:00英国9月CBI工业订单差值；20:30美国至9月17日当周初请失业金人数；21:00美国7月FHFA房价指数月率；22:00美国8月谘商会领先指标月率、美国8月成屋销售总数年化；22:30美国至9月16日当周EIA天然气库存；02:00美联储FOMC宣布利率决定并发表政策声明；02:30美联储主席耶伦召开新闻发布会
周五：14:45法国第二季度GDP年率终值；15:00法国9月制造业PMI初值；15:30德国9月制造业PMI初值；16:00欧元区9月制造业PMI初值；20:30加拿大8月CPI月率、加拿大7月零售销售月率；21:45美国9月Markit制造业PMI初值；
周六：01:00美国至9月23日当周石油钻井总数。
【技术面分析】
上周五金价继续回挫，最低来到1305美元。就线路来看，昨日黑棒下挫回测100日均线支撑，配合日KD呈现空方架构下，或回调有机会持续，然未来美元指数强弱，将攸关黄金涨跌，假若进一步失守100日均線，回调幅度将加大，料支撑1305、1300美元、压力落1315、1320美元。
【交易策略】
若反弹未过1313美元、或失守1308美元，站空方。若红棒站上1313美元，空方退场，暂且观望。
陈俊良，金钻集团首席分析师
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