【2016.08.01】上周美联储如市场普遍预期的那样维持利率不变，声明也略显鹰派，但是未提及下次加息的时间，且票委中仅1人支持加息，打压了美元多头信心。声明中再次强调未来加息轨迹当以经济数据为基础，而上周的美国经济数据表现令人失望。就在利率决议公布前，耐用消费品以及房屋销售意外走低，而上周五美国GDP更是远低于市场预期，令美元再次承压大跌。而日本央行则意外维持利率和资产购买规模不变，此前伯南克访日，令市场对于日银直升飞机撒钱充满期望。日银不过象征性的扩大ETF购买规模，扩大了美元贷款计划，市场失望情绪可想而知。上周五当日，美元兑日元即暴跌3.03%，收于102.06。本周日本政府当公布财政刺激计划细节，且又到了美国非农时间，料将对美日货币对走势产生极大的影响，值得重点关注。
【基本面分析】
1.美国二季度实际GDP年化季环比初值1.2%，预期2.5%，前值1.1%修正为0.8%。
美国第二季度核心PCE物价指数年率初值1.6%，前值1.6%。
美国7月密歇根大学消费者信心指数终值90，预期90.2，初值89.5；6月终值93.5。
GDP远低于市场预期，美元承压大跌。
美联储Williams：渐进式加息可以避免意外；不希望危害或干扰全球经济。美联储不太可能采取负利率；将在未来一两年多次加息。GDP数据支持美联储在今年加息，在2016年继续加息是合理的。
联储官员鹰派讲话缓解了美元的跌势，市场注意力转向了未来的美国经济数据。
2.日本央行继续按兵不动，仅将ETF购买规模从3.3万亿日元扩大至6万亿日元，将美元贷款计划规模扩大一倍至240亿美元。日本央行以7比2的投票结果通过维持利率不变的决定。日本央行以8比1的投票结果维持货币基础目标不变。
日银象征性的宽松一下，彰显手中可动用工具非常有限，且日本政府大规模财政刺激计划缓解了日银继续大放水的压力。
3.日本政府经济刺激方案草案：日本刺激方案总额为28.1万亿日元。将包括13.5万亿日元的财政措施。其中包括7.5万亿日元的中央和地方政府支出，和6万亿日元的财政投资和贷款。
4 .周一关注事件数据：周一：9:00中国7月官方制造业PMI，9:45中国7月财新制造业PMI终值，15:50法国7月制造业PMI终值，15:55德国7月制造业PMI终值，16:00欧元区7月制造业PMI终值，16:30英国7月制造业PMI，21:45美国7月Markit制造业PMI终值，22:00美国7月ISM制造业PMI、美国6月营建支出月率；9:15纽约联储主席杜德利在国际研讨会上发表讲话。
【技术面分析】
USDJPY长阴强化了7月21日以来的下跌趋势，跌破了20,30日均线的支撑，而5,10均线则死叉空头排列，汇价反弹压制点在10日均线。目前5,20,30日均线汇合，若后续汇价能够强势反弹，3线交合处当提供极强的阻力，目前该点位大概在104附近。按照此前汇价的走势判断，总体而言汇价有很大机会测试下降通道下轨的支撑。未来汇价有很大机会维持在此通道当中运行。
【交易策略】
按照目前的价格形态，汇价反弹至103.34附近无法有效突破，可放空。 长红突破103.97，可回调买入做多。
朱戈浬，金钻集团GTHFX分析师
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