ESMA新规延期 零售客户相关监管还在补漏查缺

FX168财经报社(香港)讯 Finance Magnates周一（2月4日）报道称，欧洲证券及市场管理局（ESMA）上周将监管新规的期限又延长了三个月。去年8月份生效的对零售交易者的限制仍然实行，且短期内不会被废除。

同时，欧洲监管机构还在忙于其他方面政策的实施。此前Finance Magnates曾报道英国金融行为管理局（FCA）正致力于相关数据收集，此次ESMA对限制向零售客户营销差价合约（CFD）这一新规的延长执行标志着欧盟监管机构的警觉。

FCA要求经纪商在11月份提交比较零售和专业客户的相关数据。有迹象表明更多的客户正在被重新定义为专业客户。这本身可能不是问题，但欧盟监管者们可能会长期进行与经纪商的沟通调查。

监管机构的审核发现，欧盟的零售商可能会通知客户使用更高杠杆的其他办法。

Finance Magnates的记者对此进行了实验，要求部分欧盟经纪商将他从零售客户转为专业客户。其中一些公司对于这种申请采取谨慎的审核程序，要求申请者提供资质证明。另一些公司则简单地采证申请者自己的叙述，然后给予新的身份。

由此来看，FCA去年所收集的相关数据也应该表现出不同经纪商所采取的不同方式。

目前行业内的议论显示经纪商们正监督彼此，并积极密切地检测他们的竞争力。监管者通常对经纪商相互的投诉反应较慢，但不会置之不理。

这类事件的根源在于欧盟的MiFID中对于专业客户的要求非常模糊。不同的合规专家对此有不同的解释，也会建议迥异的重新归类客户的策略。

我们可以预期ESMA会提供更为严格的指引。MiFID II还留有许多空间。比如其中“显著交易量规模”的具体定义以及经纪商是否需要金融业的客户提供雇主证明。

ESMA上周四发布的这份声明中表明意识到一些公司将客户转移至第三国。目前的法规规定，只有在客户特别要求下，才能实施这种举措。

一些经纪商私下强调了他们对于同行竞争对手的担忧，跨国经营公司将客户移至第三国就是被讨论的话题之一。监管者很可能在后续密切监测来自于经纪商对同行的投诉。

校对：十门