金钻集团GTHFX：美联储加息无悬念 欧银全面下调通胀预期

【2017.06.12】虽然近期美国经济数据继续表现疲软，非农不及市场预期，尤其是通胀降幅较大，但是这并不会妨碍本周美联储继续加息，CME数据显示，本次美联储扣动扳机的概率高达99.6%；此外，美国政治风险也有所减弱，前FBI局长科米证词并没太大的意外，不会对总统特朗普执政造成冲击。美元多头乐观情绪有所升温，美元指数走出了三连阳走势。欧元区方面，虽然经济普遍复苏已经成为共识，但是欧洲央行依旧保持非常谨慎的态度，继续维持按兵不动，虽然利率决议声明中删除了可能会再次下调利率的措辞，但是行长德拉基表示，管委会全线下调欧元区通货预期，量化宽松将继续直到通胀持续回升，当日例会上并未讨论缩减量化宽松规模。很明显，投资人更看重欧银鸽派的暗示，多头此前过于乐观的情绪受到影响，欧元承压三连跌。

【基本面分析】

1.欧央行利率决议，继续维持均按兵不动，声明中删除了可能会再次下调利率的措辞。但是会后德拉吉发表讲话，表示欧央行管委会全线下调欧元区通货预期，量化宽松(QE)将继续直到通胀持续回升。德拉吉还表示，当日例会上并未讨论缩减量化宽松规模(tapering)。欧央行管委会预计利率将在较长一段时间内维持在当前水平，远超QE实施期限。维持每月QE规模在600亿欧元至少至12月份。欧洲行将经济增长面临的风险评估调整至大体平衡。德拉吉也表示经济数据确认了经济动能变强。不过德拉吉称，通胀预期修订主要是受能源价格影响。与全球性因素相关的下行风险仍在。核心通胀率疲软主要是因为薪资增长乏力。

2.前FBI局长科米上周四的听证会并未曝出足以弹劾特朗普的猛料，市场风险偏好走强，美股上涨收盘。美国债收益率连续3个交易日走强，并带动美元走强。

3.最新芝商所CME联邦基金利率期货显示，美联储6月14日加息概率高达99.6%，虽然通胀有所回落，非农数据不及市场预期，但是就业依旧维持强劲势头，这将有助于联储再次加息信心。

4.周一关注事件数据：本周为超级央行周，美联储，英国央行，日本央行都将公布利率决议和政策申明。

【技术面分析】

EURUSD跌破5日均线，目前在测试20日均线的支撑，一旦跌破20日均线支撑并跌破1.1108的关键支撑，则波段双顶形态确立，后续汇价或将测试1.0993的支撑。短线压力1.1229。

【交易策略】

汇价反弹至1.1229遭遇压力，放空。跌破1.1161加码空单。

朱鑫，金钻集团分析师