耶伦鹰气十足数据再来助阵 美元再创新高

周四(11月17日)，美联储主席耶伦在国会的证词彰显鹰气，再加上日内公布的美国CPI、初请以及新屋开工数据均表现靓丽，美联储12月加息概率直逼100%，美元指数刷新13年半高位至100.67。由于现在离特朗普宣誓就职还有两个月，加上美联储下月升息的可能性已全部得以消化，一些银行称美元可能会回调。

耶伦“鹰”姿勃发经济数据表现靓丽 美元多头“欢呼雀跃”

美联储主席耶伦周四在国会表示，如果经济数据持续显示就业市场改善且通胀上升，那么美联储将“相对很快”升息；明确暗示美联储下月可能将调高利率。

耶伦称，美联储决策者在11月初的会议上判断升息的理由已经加强。她还指出，推迟加息太久可能会鼓励过度冒险，并迫使以后以更快步伐加息。

“可能相对很近的时间加息就会变得是适当的，”耶伦在准备好的讲稿中称。这是她在特朗普赢得总统大选后第一次公开发表讲话。

耶伦称，美国经济似乎将温和成长，这将有助于实现充分就业，推高通胀率，升向美联储2%的目标。

她称，当前的利率政策正在刺激经济产出，但经济仍有“更多一点的成长空间”。

她称目前认为在通胀方面，美联储行动迟缓的风险较小，这支持仅是以渐进的步伐加息。

除了耶伦讲话之外，日内公布的一系列美国经济数据也传来佳音。

美国劳工部公布的数据显示，美国10月季调后消费者物价字数(CPI)月率为0.4%，创下6个月高点，此前预测值为0.4%，前值为0.3%。

路 透点评称，10月CPI月率录得6个月来最大增幅，主要在于汽油价格大涨7%，此外房屋租赁价格也录得大幅上涨，暗示美国潜在通胀正不断走高，或促使美联储在12月会议加息。

美国劳工部还在另外一份报告中称，美国上周季调后初请失业金人数减少1.9万，至23.5万，失业金人数触及43年以来低点，前值为25.4万。

路 透点评称，美国当周初请失业金人数触及1973年11月以来的低点，该数据已经连续89周处于30万关口下方，为1970年以来最长连续周期。

此外，续请失业金人数四周均值降至202万人，为2000年6月以来新低，表明就业市场快速收紧，这些或足以支撑美联储在12月加息。

美国商务部在今天的报告中称，美国10月新屋开工升至132.3万户，创下9年以来新高，前值为105.4万户。

路 透评论称，美国10月新屋开工总数年化升至2007年8月来新高，增幅25.5%为1982年7月以来最大增速，因美国民众加快了新屋的建设步伐，其中独户住宅许可总数为主要推动力，其10.7%的增幅为2007年10月以来最大，表明房地产或能促进美国第四季度GDP增长。

联邦基金利率市场走势显示，耶伦讲话前12月加息概率为68.8%，讲话后概率增加至98%。

“12月加息板上钉钉，除非下个月就业数据或金融市场出现重大意外，”约翰霍普金斯大学经济学教授、前美联储经济学家Jonathan Wright表示，“但紧缩步伐可能会依然缓慢，因联邦基金利率将处于美联储中性预期的约1%之内，”他指的是利率水平既不会刺激经济增长加快也不会导致其放缓。

“耶伦的证词忽略了明年推出大量财政刺激的真实可能性，”Pantheon Macroeconomics Ltd.首席经济学家Ian Shepherdson在一份报告中指出，“她不想美联储成为更大的政治穿孔袋。”

德银周三在报告中表示，特朗普新政府正在考虑的政策组合可能意味着加息步伐更快是合适的。在相对保守的评估之下，德银预计，特朗普政策有助于将美国经济提振到2.25-2.5%的区间。耶伦首选的泰勒规则(Taylor rule)显示，明年美联储加息次数应比当前的预期要多一次——其中约有10个基点是因为中性联邦利率(neutral fed funds rate)走高，其余则是因为经济增速加快，失业率走低，以及通胀有所上升。

受耶伦讲话以及靓丽经济数据提振，美市盘中，美元指数短线飙升，最高触及100.67，高于隔夜触及的2003年4月以来的高位100.56。

金融时报美国专栏编辑Suzuki指出，耶伦在国会证词中表示，在短期内加息是合适的，投资者认为其加强了12月加息的信心，美元指数今日升至十三年半的高点100.65；同时，其讲话也利好美国股市，今日美国三大指数均录得上涨。

三菱东京日联银行策略师Lee Hardman表示，美元继续测试短期关键技术阻力，如突破将增加年底扩大涨势的风险。

该行表示，日内美联储主席耶伦将对美元产生重要影响，不过我们怀疑其讲话是否将放缓美元上涨动能。

经历过特朗普胜选后的跳涨，美元本周续涨，因投资者押注特朗普政府的政策将会刺激通胀上升。

但由于现在离特朗普宣誓就职还有两个月，加上美联储下月升息的可能性已全部得以消化，一些银行称美元可能会下跌。

法国农业信贷银行驻伦敦的10国集团外汇策略师Valentin Marinov表示，对于特朗普当选后货币条件实际上已收紧，本周发表讲话的美联储官员听起来有不同看法。“大家都在关注今天耶伦的讲话，”他说。

“她或许不会像市场那样，对特朗普政策的影响持乐观态度。她可能会对美元的迅速上涨以及公债收益率上涨带来的货币环境收紧表示担忧。这或许会引发对部分美元多头的获利了结。”

“美元普遍上涨显然遇到了更多阻力，因市场目前认为12月升息的可能性为95%，且美国当选总统特朗普上台后的整体经济政策方向还有很大的不确定性，”RBC驻伦敦的10国集团外汇策略负责人Adam Cole说。

金银纷纷回吐日内多数涨幅，小幅上涨，黄金交投于1227.00美元/盎司附近，白银交托于16.97美元/盎司附近。

ICBC标准银行分析师Tom Kendall表示“市场看来已经将美联储会在下月加息25个基点的事实完全消化了。美国大选后的冲击在逐步消退。”

路 透技术分析师王涛称，黄金未能打破阻力1235，可能会此位置下方盘整，1210是近期支撑位。

OPEC冻产预期重燃 多头无视库存增加继续推升油价

美市早盘，美布两油涨幅扩大至逾2%，分别触及46.58美元/桶和47.62美元/桶，但随后很快自高位回落。尽管此前官方库存数据显示，美国原油库存增幅大于预期，但是OPEC减产预期仍形成支撑。

美国能源信息署(EIA)周三公布，11月11日止当周，美国原油库存增加530万桶。市场预估为增加150万桶。

EIA数据显示，原油库存增加主要是因为进口较多。上周美国原油日进口量增加91万桶。

“在EIA周度数据显示原油库存再度大幅上升后，原油走势挣扎。美国原油库存增加527万桶，增幅远大于预期，”澳新银行在一份报告中说。

尽管库存数据对于油市来说仍然重要，但是目前市场的关注焦点仍将是石油输出国(OPEC)11月30日在维也纳召开的会议。

委内瑞拉总统马杜罗(Nicolas Maduro)在与石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都会晤后于周三表示，OPEC国家准备就石油减产达成“强而有力”的协议。

俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)称，俄罗斯已表示愿意支持OPEC的冻产决定，并称他将在本周于多哈举行的行业会议上与沙特能源、工业和矿产资源大臣法力赫(Khalid al-Falih)会面。

阿尔及利亚能源部长周四表示，欧佩克的协议将包含适用于伊朗的机制，阿尔及尔会议承认三个国家享有豁免权。他还指出，欧佩克成员国仍然寻找一致的解决途径。对阿尔及尔协议而言，现在已无回头路。

“EIA的原油库存数据高于预期，但这被OPEC的小道消息淹没，”OANDA资深市场分析师Jeffrey Halley说。

其还指出，“随着11月30日的临近，我们早就进入了跟随新闻进行交易的模式。”

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen称，如果OPEC不能在本月晚些时候的维也纳会议上限制产量，将面临低至每桶40美元的油价。

“我们认为他们将减产，”Hansen说。“他们不得不做，否则我们将看到40美元的油价。”