美元加息预期影响大

□中国银行 袁尧
　　本周汇市延续沉默行情，美元指数依然在90.50-91.00区域内波动。周内市场虽然确定欧洲央行在3月2日调高25个基点到2.5％，但几乎未对此消息做出任何反应，欧元在周三一度下探到1.1860水平。英镑亦未出现波幅，基本运行在1.1740-1.1700。日元在本周汇率上扬到118.90上方，随后逐步下行，周四到达118.20位置。
　　美元加息趋势不变
　　美国劳工部周三公布的报告显示，1月消费者物价指数(CPI)升幅超过预期，因能源和食品价格劲升，这使美国利率进一步调升的预期显得更加确凿无疑。
　　美国1月CPI较前月上升0.7%，升幅高于华尔街预测的0.5%。不过，扣除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI仅上升0.2%，符合预期。分析师表示，总体物价水平大幅上涨将引起美国联邦储备理事会(FED)的注意，并强化有关3月再度加息以及5月可能再升息一次的市场预期。“我们不能对0.7这样的升幅视而不见，因为人们确实要把钱花在食品和能源方面，这是需要考虑的问题。而且，FED也可能对此加以考虑。”
　　美国劳工部指出，1月整体消费者物价是受到能源成本大涨5%、食品价格上升0.5%，及运输成本激增1.8%的推动。由于汽油价格劲升6.4%，电力价格更创下5.5%的纪录升幅，而天然气价格也上升1.7%，因此燃料油价格达1.9%的降幅根本无济于事。这也市场更加坚信伯南克在上周的演讲中关于“货币政策决策将越来越取决于未来的经济数据”的言论。
　　加息预期未提振欧元
　　本周市场几乎可以确定欧洲央行(ECB)在3月2日调高利率25个基点至2.5%。因ECB决策者称，欧元区经济增长应将加速，但通胀风险依然高企。去年12月，ECB实施五年以来的首次升息，将利率调高至2.25%。预估中值显示，在2006年第二季度末和年末时，欧元区利率将分别达到2.75%和3%，但是汇市反应平静，毕竟欧元加息前景在市场中已经充分体现。周四美国CPI数据公布前，美元小幅走强，欧元兑美元曾触及1.1862盘中低点。在温和的CPI数据公布后，该汇价小幅震荡、回升至1.19上方。
　　整体来看，欧元兑美元在守住1.1850底部水准后，目前有可能迈向1.1980。若突破，则不排除继续升至2月10日高点1.2030的可能，这一价位也是1.2324到1.1580跌势的38.2%回档位。短线看，欧元兑美元在区间震荡中倾向于向上反弹，不过需要注意的是，只要周线未能突破1.2140阻力位，则1.1790/1.1800的下档目标位仍然有效。
　　英镑追随欧元走势
　　周三英国央行货币政策委员会(MPC)2月会议上决定维持利率于4.5%不变，但尼克尔再度表示反对。会议记录显示，英国央行货币政策委员会的多数委员认为，近期消费支出前景较去年11月时的预期有所改善。此消息公布后，英镑曾跳涨了50个点。
　　不过，英镑兑美元在欧洲市场下滑，盘中最低触及1.7376后出现反弹，而后回升至1.74上方，整体追随欧元而动。另外，稍早公布的英国制造业数据略优于预期，不过也未能影响市场。整体来看，近几个交易日英镑兑美元呈现出小幅反弹走势，不过位于1.7480/1.7500处的菲波纳奇阻力位目前仍压制汇价，进一步阻力1.7580/1.76似乎也较难被突破。笔者认为，后市英镑在此轮反弹之后下跌可能性仍较大，2月14日低点1.7280仍将面临风险，短线支撑位于1.7400、1.7370。
　　美元兑日元区间盘整
　　本周日元依然没有突破向上的119.20阻力位。周三开始，美元兑日元从119价位附近出现下跌，汇价最低触及118.31附近。但是周四亚洲时间，日央行总裁福井俊彦释放出目前为止最强烈的讯号，暗示日本利率几近于零的异常现象即将告终。周四下午，东京美元兑日元跌至117.45日元。
　　整体来看，美元兑日元仍处于区间震荡格局中，119.00价位将成为日元当前运行的一个阻力位。若该汇价继续突破 119.40日元（即2月3日高点），则美元兑日元的上涨将会逼近120.40目标位。但是当前日元向上的阻力压力较大，目前下档支撑位于118.30、117.80。短期内，美元兑日元仍倾向于区间盘整格局，突破走势还需积蓄一定动力。
(证券时报)