日元日评-美消费者信心高企，日银继续按兵不动

【2017.11.01】美经济继续展现出强劲的一面，消费者信心接近17年高位，第三季薪资增长加速。虽然此前美国PCE物价指数依旧没有什么起色，但是薪资增速将非常为美联储所乐见，劳工部数据显示，第三季就业成本指数(ECI)增长0.7%，第二季增幅为0.5%，这将对通胀起到上行的压力。日本央行则如市场普遍预期的那样继续按兵不动，强调通胀依旧非常低迷，甚至表现的更为鸽派，因下调通胀预期，且有委员暗示需扩大宽松政策。两国央行货币政策差异化继续表现明显，美元多头信心提振，继续推高汇价。

【基本面分析】
 
1.美国10月消费者信心接近17年高位，第三季薪资增长加速。美国10月消费者信心急升至近17年高位，家庭对就业市场和企业状况充满信心，这可能支持消费者支出，并提振第四季经济成长。世界大型企业研究会公布，美国10月消费者信心指数增长5.3点，至125.9，为2000年12月以来最高。周二出炉的其它报告显示，第三季薪资增长加速，8月房价继续上涨。国内基本面强劲，可能使美国联邦储备委员会(FED/美联储)继续保持在12月再次升息的节奏。这些数据进一步擦亮经济前景。 

2.日本央行宣布维持货币政策不变，基本上维持原来的通胀率预测，指出经济有增强迹象。该行以8:1的投票结果决定维持引导短期利率在负0.1%、10年期公债收益率(殖利率)在零附近的承诺不变。片冈刚士投票反对维持政策不变的决定。新任央行审议委员片冈刚士并未提议增加刺激措施，但他表示，央行应该明确表示随时准备再度扩大刺激，并承诺通过购债把较长期公债收益率维持在较低水准。 

3.日本央行行长黑田东彦表示：鉴于日本央行、欧洲央行和美联储的政策方向不一致，日元倾向于贬值。如果不能提高潜在增速，日本经济增速要高于3%将会非常困难。随着美国经济稳步增长，美联储将逐步回归政策常规化。日本将继续强力宽松措施，但汇率会因不同因素而波动。政策差别会影响汇率，如果其他因素不变的话。日本央行采取最适当的政策，以改善物价和经济。一旦达到物价目标，就启动政策正常化，美国和欧洲正是如此。

4.周三关注事件数据：15:00英国10月Nationwide房价指数月率；17:30英国10月制造业PMI；20:15美国10月ADP就业人数；21:45美国10月Markit制造业PMI终值；22:00美国10月ISM制造业PMI、美国9月营建支出月率；待定 美国众议院公布关于税制全面改革的提案；次日02:00美联储公布利率决定及政策声明。


【技术面分析】

USDJPY继续上看114.50的压力位，回调关注113.33的支撑。长红突破114.50，上看118.66的压力。

【交易策略】
 
汇价回调至113.69获得支撑或者突破114.50的压力，做多。在114.50附近遇阻，短空。

朱鑫，金钻集团分析师