加息时点预期前移 美元获得支撑

美国劳工部上周五发布的非农就业数据意外表现强劲，进一步坚定市场对美联储年内启动加息的预期，提振美元指数跳涨至七个月新高。多家机构预计美联储将在12月加息，短期内美元将继续获得支撑。

加息时点预期前移

美国劳工部上周五发布的数据显示，10月美国新增非农就业岗位27.1万个，显著好于预期的18.2万个；失业率从5.1%进一步下降至5%，创2008年以来新低；薪资方面，10月平均每小时工资环比增长0.4%，好于预期的0.2%，同比增长2.5%，创2009年来最高增幅。

就业数据发布后，多家机构将美联储首次加息的时间预测从明年3月提前为今年12月。美国联邦基金利率期货走势显示，交易商预计美联储在12月加息的几率从此前的56%大幅上升至72%。

法国巴黎银行在最新报告中指出，10月非农就业数据清楚地表明8-9月美国就业市场的低迷可能只是昙花一现，“就业报告大幅增加了美联储12月加息的概率。”

巴克莱经济学家写道，10月份非农就业人数报告“非常坚实”，展现出广泛的强势，表明就业市场已全面反弹。预计美联储首次加息时间为12月而不是明年3月，联邦基金利率目标区间将上调至25-50个基点。

最新就业数据也进一步坚定了美联储鹰派的加息决心。旧金山联储主席威廉姆斯8日表示，目前美国非常接近充分就业的水平，采取逐步加息的措施是合理的。

上周三美联储主席耶伦在国会作证时曾重申，12月加息是合适之举，如果未来经济数据表现支持，12月将是作出加息决定的一次会议。耶伦预计美国经济将表现良好，就业人口增速有所放缓，通胀将重回目标水平，未来加息步伐将是循序渐进的。纽约联储主席杜德利也表示，如经济数据表明就业市场进一步改善且通胀有所回升，那么他完全赞同耶伦有关12月有可能加息的观点。

在10月底的最新一次货币政策声明中，美联储已经明确写到“将在下一次会议中考虑是否加息”，改变了此前声明中惯用的“评估维持目前联邦基金利率0-0.25%目标区间多久”的措辞。

美元获得支撑

在加息预期升温的支撑下，美元兑主要货币全线大涨，美元指数6日大涨1.2%，盘中冲高至99.34，最终收于99.15，刷新近七个月高点。目前点位较3月创下的100.34的十二年来高位仅相差1.2%。

直接反映利率水平的美国10年期国债收益率随之跳涨，上周五收于2.32%，较一周前的2.14%显著上升，30年期国债收益率从2.92%升至3.09%。

Standish Mellon资产管理高级投资组合经理墨菲表示，就潜在加息时机而言，12月是非常可能的选项。短期内美元很可能继续走强。

“债券天王”格罗斯表示，非农报告显示美联储“已经做好加息准备”，美联储“几乎百分之百”会在12月加息。他同时指出，强势美元对全球金融系统而言是不利的，美联储将尝试打压美元升势。

市场分析师指出，从中期走向来看，随着上周成功在3月中旬以来的调整区间上方企稳，美元指数未来的上行空间进一步打开，预计会进一步攀升至3月中旬的高点，甚至进一步创出新高。但受到美元指数中期在100.35附近有一定阻力的影响，未来运行过程中仍然有较强的反复。