零售数据意外坚挺 美元造好

周四，美元兑人民币的中间价为7.8197，创汇改以来的新高，让市场既感到意外也觉得在情理之中。周三晚间美国公布的零售销售数据强劲，美元兑多个币种都获得了一定的涨幅。按照市场惯例，参考美元走势定价的美元兑人民币中间价应该微幅上涨以反映美元走势，中间价如此之低，确实让市场意外。但从另一方面，由于保尔森访华并于周四表达了对中国汇率政策和人民币汇率弹性的关注，这个事件将从很大程度上影响人民币汇率走势，中国也需要从汇率上表达经济合作的姿态。从这个方面，中间价低也在情理之中。
　　开市后，由于中间价低于大部分银行的预期，投机买盘大量出现，拉动汇率直线上扬，直至7.8255的日间高点。由于整个中国外汇头寸偏向于美元多头，在巨大的头寸压力下，美元一路下行，最终收于7.8185，也创出了汇改以来的收盘新高。根据上次保尔森来华访问的经验，美元兑人民币还有进一步深跌的可能，并不完全参照国际市场美元走势。
　　周三晚，美国公布的11月零售销售数据大幅上升1%，高于市场预期的0.2%，并创下7月以来的最大增幅；扣除汽车和石油的零售销售增长0.9%，创下1月以来的最大涨幅。该数据巩固了美联储关于房屋市场降温并没有波及其他领域的看法，使市场认为近期美联储降息的可能性降低，美元上涨。欧元兑美元一度下跌至1.32以下位置，美元兑日元也一度涨至117.65的三周高位。
　　周三晚，还值得关注的是，挪威央行如市场预期将利率提高25个基点至3.5%，为微热的经济降温。周四日间，瑞士央行如市场预期，连续第五次将短期利率调高25个基点，并调降了对明年通货膨胀的预期。由于市场早已预期到升息，该举动并未提振瑞郎，反而由于消息出尽，瑞郎出现报复性下跌，美元兑瑞郎从1.2040位置上涨至1.2080以上。下午英国公布的11月零售销售较上月增长0.3%，较上年同期增长3.2%，超出市场预期，推动英镑上涨，兑日元触及8年以来的高位。（作者系中国建设银行交易员）