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美银:夏季迎来一大波市场拐点后将遭遇秋季一落千丈

来源:FX168 2017-07-08 08:13:07
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(原标题:美银:夏季迎来一大波市场拐点后将遭遇秋季一落千丈)

FX168财经报社(香港)讯即(07月07日)美国银行迈克尔·哈特内特成为时下投资策略师后的一周里,他坦言,在其上周的流量现实报告中已表示中央银行通过华尔街通货膨胀和以缅街紧缩手段来加剧了贫富差距。而此刻,他们正希冀尽快无损失地修正错误。哈特内特表示“有两种方法可以减少贫富差距,那就是让穷人变富或让富人变穷一点。”该报告总结,"美联储或欧洲央行正在让华尔街变得更穷。”因为“增加更多的华尔街泡沫是政治上不再接受的。”其在过去几年中始终在跟进并记录市场中的无数变化。

如他所述,一年前,2016年7月11日,30年国债收益率达到历史低点(2.14%),瑞士政府甚至可以发布50年负国债收益率(图2显示了自1990年起瑞士10年期国债收益率走势)

北京时间02:46,瑞士10年期国债收益率(自1990年起)

一年后,美10年期国债收益率从1.43%升至2.37%,日本10年期国债收益率从-0.27%升至0.10%,德国则从-0.17%升至0.56%。在同一时期内,全球权益类市场浮动上限从100亿升至763亿美金。

在其最近报告的跟进中,预测了美联储或将准备最终打开市场下的暗门,美国银行分析师认为,在过去的6个月中,较高的利息可能对股票和信贷不利,如果中央银行实施新政的话。美联储的收紧政策,及欧洲央行大规模的收紧手段已成功提升国债收益率并引起浮动,减少科技股,他表示会敦促客户慢慢退出这一市场。

并且,关注到近期的催化因素,他将2017年夏视为中央银行流动性交易的大量拐点处,并可能引发秋季的较大直落。“这一全球协调的收缩措施,如同他上面表示的,会演变成金融灾难。

北京时间03:09,美联储收缩政策以金融事件触发收尾

除了中央银行的流动性,哈特内特认为较多浮动的企业债券和收益也将主导成为市场发展的拐点。“秋季是风险资产获得最大收益的关键点。信贷市场依然强有力,但必须注意的是,自3月起,美国高收益的产品都拖了后腿。(图4,排除欧洲信贷市场的图表)

北京时间03:17,美国和欧洲高收益率产品与高回报国债收益表现对比

(美国与欧洲高收益率产品与高回报国债收益表现对比图,来源:Zerohedge.com,FX168财经网)

最后,他增述,尽管企业盈利增长有增加,但排除薪资增长后的表现更加值得注意,较少的薪资增长即暗示了盈利已达到峰值以及政策实施上有失误。

北京时间03:21,美国薪资和企业受益增加

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